华凯易佰2023年半年度董事会经营评述

华凯易佰（300592）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式

(资料图)

1、主营业务

公司以全资子公司易佰网络为载体，依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向，开展跨境出口电商业务，主要通过亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Walmart等第三方平台，将家居园艺、工业及商业用品、汽车摩托车配件、健康美容、3C电子产品、户外运动等品类的高性价比中国制造商品销售给境外终端消费者。公司秉承“让物美价廉的中国商品走向全世界”的使命，基于互联网思维、模块化管理和大数据技术进行上下游资源整合，解决多品类、多供应商、多平台、多仓库、多物流、多国家、多语言的复杂关系，链接国内供应商和国外消费者，提供优质跨境交易解决方案，打造中国跨境电商科技品牌型企业。

2、主要产品与服务

1）泛品业务

公司通过亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Walmart等第三方平台将中国制造的高性价比商品销往全球，依托自身在跨境电商行业十余年的积累，持续深耕目前处于蓝海市场、综合毛利率较高、生命周期较长、更新换代较慢、在细分领域市场需求较大的产品类型并建立起了庞大的产品库，产品品类涵盖家居园艺、汽车摩托车配件、工业及商业用品、健康美容、3C电子产品、户外运动等。报告期内，公司泛品业务在售产品SKU超过95万款，泛品业务总体呈现低客单价、品牌辨识度不高的特点，销售客单价为103.53元。

泛品业务始终坚持数据化运营、系统化操作，产品从开发、采购到销售，各个环节均依靠数据做出决策、系统辅助操作，实现低成本和高效率运作相结合，最终将具备价格竞争力的产品展示给海外终端消费者，突显公司泛品业务的竞争优势。

2）精品业务

精品业务是区别于泛品业务的一种跨境电商业务模式，不同于泛品业务的“泛而全”，精品业务以“精而美”为主。2021年，国内跨境电商的众多精品卖家遭受亚马逊平台“封号”政策的影响甚大，在此背景下，公司认为一个公平有序的精品市场即将来临，着手布局精品业务，搭建了具备丰富经验、独立运营的精品业务团队。经过尝试和调整，精品业务已实现团队沉淀和产品沉淀，采取多品牌、少品线矩阵式布局的发展策略，初步形成了清洁电器、家电、宠物用品、灯具四大产品线，不依赖单一品牌和单一品线，分化品牌和产品的风险。相对于泛品业务，精品业务销售SKU数量较少，销售客单价较高。报告期内，公司精品业务在售SKU数量为376个，销售客单价为441.13元。公司精品业务团队尝试在传统的精品市场之外，走出特色的精品路线，销售平台以亚马逊平台为主，同步探索沃尔玛等平台，既能发展新的业绩增长点，同时降低单平台作业的风险。

3）亿迈生态平台业务

公司秉承开放合作、携手共进、互惠共赢的发展精神，依托自身丰富的供应链资源、自研高效的信息系统及高端人才运营团队，开始打造亿迈科技（EasySeller）——跨境电商综合服务生态平台，旨在为中小卖家提供全方位的跨境业务解决方案。亿迈生态平台开放多元化合作模式，涵盖“供应链管理、亚马逊孵化、美客多孵化、亿迈云仓、拉美海外仓、增值服务”六大核心业务，可满足不同发展阶段卖家的差异化需求，帮助卖家从供应链端降本增效、运营端实现利润增长。报告期内，亿迈生态平台业务积极拓展战略合作客户，销售额实现飞速增长，成功搭建跨境电商业绩增长新模式。

3、经营模式

（1）跨境出口电商业务

1）产品开发模式

公司拥有一支百余人的产品开发团队，专职负责新品开发工作，丰富公司的产品库，填补自身的市场空白，使公司在品类发展策略上与其他跨境出口电商企业形成差异化竞争。

在品类开发策略上，公司执行全品类深耕的发展策略，持续深耕目前处于蓝海市场、产品生命周期相对较长、更新换代相对较慢的家具园艺、汽车摩托车配件、工业及商业用品、健康美容、户外运动等品类。同时拓展服装服饰、3C电子两大品类，服装服饰基于行业和品类特征、公司特色做出微创新尝试，3C电子避开传统市场主流细分品类，如智能手机配件、数据线、充电宝等，结合海外消费需求及应用场景进行更为细分的产品领域的挖掘和探索。

在产品开发模式上，公司搭建了大数据智能选品功能，梳理了14种选品模式投入产品开发应用中，在产品开发和供应链管理的各个环节贯彻“小批量、多批次、低成本快速试错”的管控逻辑，从而提升产品从开发上线、采购销售到库存管理的整体周转效率。

在产品开发流程上，开发部负责跟踪和挖掘细分品类行业动态和电商平台交易数据，捕捉不同国家和地区的市场需求变化趋势，研究近期畅销产品和用户行为偏好，旨在开发适合电商渠道销售、满足特定市场需求的产品。开发部在确定待开发产品和合作供应商后进行产品立项，如涉及引入新的供应商，则由供应商管理部依据供应商准入规则进行审核遴选。产品立项通过后，开发部取得供应商样品、核对样品卖点，品控部对样品进行质检审核，文案编辑部和设计部则分别负责编辑文案和摄影美工。此外，开发部专设的侵权排查小组负责对产品开发全流程所涉及的知识产权、质量认证、产品外观、图片和文案等是否构成侵权进行全方位排查，通过侵权排查的产品方可完成新品开发流程并上架销售。新品上架后，开发部对产品动销率进行收集，评估产品开发效果，对产品卖点、市场规模等因素跟踪分析，向销售中心提供销售建议，并从销售中心获取商品销售数据和客户行为数据，反向指导和调整新品开发工作。

2）采购模式

公司通过采购管理系统，对商品采购各个环节进行数字化处理，计划部门、开发部门、仓储部门、物流部门与供应商紧密配合，协同实现少量多批、快速响应的采购模式。

具体而言，计划部门依托自主研发的算法，综合考虑历史期每个SKU销量的增长趋势、产品竞争程度、季节性特点、当前库存量、预计到货时间等因素，预测产品在未来的需求量，制定采购计划，将采购计划下发给采购部门；采购部门根据采购计划，发起采购指令审批流程，采购指令包括同一批次产品的采购数量、采购金额、采购存放仓库、供应商名称等信息，采购指令审批流程通过后，采购部门向供应商下发采购订单，供应商安排发货；供应商按照指令将产品发送到指定仓库后，仓库部门组织验收、入库，若货物需继续发往FBA仓或第三方海外仓的，物流部门和仓库部门重新组织发运计划，将货物提交物流公司发送至国外指定仓库。

公司遵循小批量、多批次原则制定采购计划，同时兼顾单批采购及物流成本，选取最优采购策略，有效控制仓储成本、降低存货滞销风险。公司每次向供应商下发小批次采购订单，同时实时跟踪实际销售数据、用户行为数据、广告效果数据等，对产品销售趋势、库存实时状况、供应商产能情况进行综合预判，并将预判结果形成补货计划反馈给供应商，由供应商安排补货。公司在采购管理系统中优先选择原有合格供应商进行补货，若供应商产能不足则由采购部开发新的合格供应商。

3）销售模式

公司主要通过在第三方平台开设网店的方式向境外终端消费者销售商品。公司在亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Walmart等第三方平台注册卖家账号、开设网店和绑定收款账户，发布产品信息并开展网店运营。境外终端消费者登陆第三方平台后浏览产品信息，选择意向产品、下达订单，并通过Payoneer、PingPong、支付宝等平台合作的第三方支付工具完成支付。公司通过API接口获取消费者订单信息，综合收件地址、产品类型、库存情况等因素后匹配物流渠道并生成配货单，委托专业跨境物流服务商进行物流配送。客户收到产品后确认签收，若存在售后问题则通过第三方平台或网店客服提出退换货等售后申请，各方协商确定解决方案。

4）仓储模式

公司在海外仓、国内仓两类仓储模式上协同发展，通常以国内仓为备货测试起点，对于销量测试良好和市场需求提升的产品，会以少量多批的方式逐步增加在海外仓的备货规模，并结合市场需求的最新变动情况进行动态调整，进而即时控制库存，保持良好的库存周转。

公司国内仓主要位于东莞虎门，采用租赁方式自营管理，主要承担向海外仓集货转运和向海外消费者直邮发货等职能；海外仓主要由亚马逊等第三方电商平台及谷仓、万邑通等专业的大型第三方仓储物流服务商运营管理，位于美国、英国、德国、澳大利亚等地，主要承担向仓库所在国家的消费者配送商品的职能。

公司执行全品类深耕的经营策略，SKU数量规模较大。公司依托自主开发的算法，以每个SKU所处销售周期的日销量、可售天数、库龄情况等维度，在存货SKU层面进行精细分类，确定每个SKU的安全库存、备货周期、单次备货量，预测每个SKU未来一定时期的销量，并制定备货计划，随着SKU销售情况的变化动态调整各项参数，实现少量多批、快速响应的采购模式，提高存货周转效率，降低存货积压风险。

5）物流模式

公司与专业第三方跨境物流服务商建立长期战略合作，搭建覆盖海、陆、空等多种运输方式的跨境物流配送体系。公司与主要跨境物流服务商打通数据对接系统，综合考虑平台政策、消费者要求、商品特点、配送时效和成本、目的地信息等因素，通过TMS物流管理系统选择发货仓库、配送方式、物流类型，为线上订单匹配最优的跨境物流配送方案。

国内仓发货模式下，公司取得网店订单后通过TMS物流管理系统自动匹配物流方案，并向跨境物流服务商发送配货指令，跨境物流服务商到易佰网络的国内仓取件后，通过邮政小包、国际专线等方式直接发给境外消费者。国内仓发货的优势在于适用更广范围的SKU，更容易进行库存管理，从而降低资金周转压力，但配送时间较长。

海外仓发货模式下，公司先将产品由国内仓批量运送至平台仓或第三方海外仓，由第三方电商平台或仓储物流服务商负责提供仓储服务和备货管理；消费者在网店下单并付款后，第三方电商平台或仓储物流服务商按照易佰网络的发货指令进行配货和尾程配送。海外仓发货的优势在于大幅提升订单配送时效，有利于提升买家购物体验，降低平均物流成本，但对海外仓商品的品类选择、仓储成本和商品动销率管控提出更高要求。

6）推广模式

公司跨境出口电商业务的主要获客渠道是平台导流，营销推广方式以站内推广为主。公司充分挖掘亚马逊、ebay、速卖通、Cdiscount、Walmart等第三方电商平台的站内流量资源，通过自动广告、关键词广告、成交型广告、展示型广告等平台提供的营销推广工具，将站内流量引入商品链接页面并转化为订单，根据商品的曝光量（图片广告的展示量）、关键词的点击量或商品的成交量及对应的CPM、CPC、CPS竞拍单价核算广告费用。公司针对SKU的流量优化工作由数据专员而非运营人员主导完成。数据专员通过自主研发的广告投放管理系统，对各个SKU的关键词进行选择、竞价进行优化、预算进行调控。该系统包含广告投放、竞价优化、预算控制、关键词推荐、优质词库积累等功能模块，针对不同业务场景和时间阶段的广告需求设置差异化的投放策略，可在流量优先、销量优先、利润优先等投放方式中进行切换，并对投放后的经营数据进行跟踪和监控，在保障利润率的前提下基于大数据算法实现推广转化率和业绩规模的最大化。

（二）报告期内主要的业绩驱动因素

报告期内，公司实现营业收入299,217.03万元，实现归属于母公司所有者净利润20,795.93万元，其中全资子公司易佰网络实现营业收入298,129.66万元，同比增长52.11%；实现净利润24,346.27万元，同比增长116.96%。

全资子公司易佰网络2023年第一季度实现营业收入137,801.19万元，第二季度实现营业收入160,328.47万元，营业收入季度环比增长16.35%；2023年第一季度实现净利润9,692.48万元，第二季度实现净利润14,653.78万元，净利润季度环比增长51.19%。

报告期内，公司把握行业发展机会，有效执行全面发展的战略布局和精细化运营策略，以传统的泛品业务为体，全新孵化的精品和亿迈生态平台业务为翼，一体两翼开启跨境电商发展新战略。同时公司依托自主研发实力和高效库存管理能力，充分发挥了中国商品的高性价比优势，积极拓展新兴地区，通过数据化管理和自研信息化系统实现高效、精准铺货。泛品业务积极开拓新兴电商市场，探索多元化电商平台，扩充SKU规模，销售实现同比快速增长；精品业务经过精心筛选和调整，着重保留了具备竞争力的产品，实现扭亏为盈；亿迈生态平台业务引入战略合作客户，商户数量及销售规模同比飞速增长。同时，在汇率向好和国际运费下降等成本端因素持续优化的背景下，公司通过易佰云信息化系统的精细化运作，有效实现降本增效，经营业绩持续向好。

（三）公司所处的行业地位

公司全资子公司易佰网络近年来飞速成长，并得到国内外主流电商平台的高度认可。获得的主要奖项包括ebay2016年度精选商品卓越表现奖、ebay2017年度飞跃进步奖、ebay2018年度大中华区销售季军、16882018年最佳超级买家奖、Lazada2018年度激“赞”卖家奖、Shopee2018年度最佳潜力奖、Shopee2019年度新加坡市场最佳卖家和2020年度马来西亚最佳卖家、Wish2019年度卖家之星和2020年度马来西亚最佳卖家、Mymall2019年最受消费者认可奖、雨果网“跨境拾年领军企业（2010-2020）”、2019年人力资源管理杰出奖、2020年智联招聘中国优选雇主、2021年BOSS直聘最爱人才雇主、2022年广东省跨境电商企业(成长型)、2022-2023年1688分销超级买家优秀合作伙伴等，逐步树立了在跨境出口电商行业的口碑和地位。

（四）竞争优势

1、逐步形成业务新战略，拓展“精品+亿迈生态平台“业务，打造第二增长曲线

公司在逆境中把握机会，跟随行业的变化而调整方向，执行“泛品+精品+亿迈生态平台”三项业务并行战略。泛品业务充分发挥中国商品高性价比优势，持续深耕亚马逊平台，积极拓展新兴市场及平台，扩充SKU规模，通过数据化管理和自研信息化系统实现高效、精准铺货，有效提升运营效率。精品业务是公司加强跨境电商品牌化运作的新尝试，通过消费市场研究及品牌创新，创建高溢价的自有商品品牌。精品业务以选品为中心，重视产品品质和产品创新，不断探索新的领域、新的品线，报告期内已初步形成了清洁电器、家电、宠物用品、灯具四大产品线，销量实现快速增长。亿迈生态平台”作为综合化服务商，利用自身在泛品类业务中长期沉淀的供应链资源和信息系统优势，布局“供应链管理、亚马逊孵化、美客多孵化、亿迈云仓、拉美海外仓、增值服务”六大核心业务，帮助卖家从供应链端降本增效、运营端实现利润增长。报告期内，亿迈生态平台业务积极拓展战略合作客户，销售额实现飞速增长，成功搭建跨境电商业绩增长新模式。

2、坚持多平台、多市场经营，紧跟海外新兴消费市场及电商平台发展，有效分散经营风险

公司在深耕亚马逊、ebay、速卖通等主流第三方电商平台的同时，积极在沃尔玛、美客多等新兴第三方电商平台开设网店，拓展新兴消费市场及电商平台，降低对单个目标市场的依赖。相较于欧美成熟市场，拉美、东南亚等地区有望成为跨境电商新蓝海。公司以拉美地区新兴电商平台“美客多”为核心，布局拉美市场，包括墨西哥、巴西、智利等地区，大力拓展销售半径，享受新兴地区市场红利。

3、自主研发信息化系统，持续提升自动化、智能化运营水平，铸成技术壁垒

针对跨境出口电商业务，公司在信息化方面持续研发投入，涵盖系统基础架构、基础业务系统模块（产品系统、采购系统、物流系统、仓储管理系统、订单管理系统、决策运营系统等）及智能应用系统模块（智能刊登系统、智能调价系统、智能广告系统、智能备货计划系统等），有效提升了核心业务环节的运营效率和单位人效，以下以仓储管理系统、订单管理系统、物流系统三个系统模块和调价、刊登、推广、备货四个业务环节举例说明：

（1）系统模块——仓储管理系统

易佰云仓储管理系统属于公司“易佰云系统”架构下的一个子系统，通过入库业务、出库业务、仓库调拨、库存调拨和虚拟仓管理等功能，对批次管理、物料对应、库存盘点、质检管理、虚仓管理和库存管理等功能综合运用，有效控制并跟踪仓库业务的物流和成本管理全过程，实现及完善仓储信息管理。数据采集及时、过程精准管理、全自动化智能导向，提高工作效率；实时掌控库存情况，合理保持和控制库存；通过对批次信息的自动采集，实现了对产品生产或销售过程的可追溯性。

（2）系统模块——订单管理系统

易佰云订单系统属于公司“易佰云系统”架构下的一个子系统，该系统的构建是为了应对公司日益增长的订单量，提升公司订单处理时效，提供更准确的销售数据。易佰云订单系统在业务流程上通过优化系统架构和优化业务流程，构建自动化的订单处理流程，加快订单从客户下单到仓库发货整个流程的处理时效，提高了订单自动化处理时效，尽可能减少需要人工干预的环节，以节省人力成本

（3）系统模块——物流系统

易佰云物流管理系统属于公司“易佰云系统”架构下的一个子系统，主要有基础信息、承运商管理、渠道管理、规则管理、订单管理、运费计算等模块。物流系统支持物流包裹轨迹跟踪功能，能快速定位包裹异常以及包裹信息节点；系统代替人工，大幅减少人员手动追踪查询订单轨迹；提高订单

轨迹获取及时率；及时发现异常轨迹订单；能够每天按物流商、渠道、国家等多维度去分析轨迹报表数据来分析调整方案。订单与物流匹配更加智能更加精准,性能大大提升，从时效、成本、平台政策适应性等各方面满足业务的需求。

（4）业务环节——智能调价

泛品类跨境电商的SKU数量、店铺数量、商品刊登链接众多，对海量商品的调价能力至关重要，因为商品定价直接影响销售收入、存货动销和毛利率水平。

大多数跨境电商卖家通过店铺后台对Listing（商品页面）进行手工调价，响应速度和执行效率极低。而通过信息系统实现批量调价功能，则需解决海量数据（603138）的存储运算和系统稳定性等技术门槛，还需依靠采购、库存管理等一系列配套系统的同步开发，以及数据积累和算法优化的同步支持才能实现。

公司全资子公司易佰网络自主研发“全自动数据整理及调价管理系统”，经不断迭代升级，在亿级数据存储和运算方面取得技术突破，依托大数据实时运算平台，实现了全平台Listing（商品页面）管理，能够有效保障商品数据信息的完整性和调价指令的快速准确传达，并与ERP系统、TMS物流管理系统、WMS仓储管理系统、易佰数据库等实现数据交互，进一步提升了“易佰云”智能化企业管理平台的运转效率。该系统根据库存、库龄、日均加权销量等维度，以大数据算法为支撑，对跨平台、跨店铺的海量商品销售页面计算最优售卖价格，并实现批量、快速的价格升降调整。

（5）业务环节——智能刊登

跨境电商在网店上线商品的运营环节称为“商品刊登”。公司全资子公司易佰网络自主研发智能刊登系统，运用梅森旋转算法等技术方法，对每个SKU可批量生成数百种差异化的标题文案和图片组合，自动快速翻译成多国语言，经过侵权、对应平台违禁的数据库比对校验后，自动匹配平台细分类目，快速刊登至跨平台多个站点，并根据销量数据自动筛选最优关键词，对同产品其他Listing（商品页面）进行批量优化调整。

通过优化系统算法实现智能刊登，解决了采用人工刊登的泛品类卖家编辑速度慢、批量修改难、翻译成本高等痛点，有助于易佰网络相比竞争对手更快速高效地批量上线销售新品、抢占新兴市场，提升商品在电商平台的曝光度，对于报告期销售业绩的快速增长具有直接促进作用。

（6）业务环节——智能广告

泛品类跨境电商由于SKU规模庞大，存在单位推广成本高、转化率低的痛点，因此大部分卖家依赖自然流量（平台根据卖家经营指标确定搜索排名而引导下单所对应的流量）销售商品，而在付费推广方面（付费购买关键词、提升搜索排名并引导下单）投入较小。公司全资子公司易佰网络自主研发“智能广告投放运行监控分析统计系统”，突破了十亿级广告数据存储和实时运算的技术壁垒，可针对不同业务场景和时间阶段的广告需求，设置差异化的投放策略，并对广告数据进行跟踪。

（7）业务环节——智能备货

公司全资子公司易佰网络自主研发智能MRP计划系统（MaterialRequirementPlanning，物资需求计划），基于自身泛品类、多平台、多业务模式的运营策略，设置精细化系统参数配置并实现自动化算法分析，综合考虑每个SKU历史销量及预期未来销售趋势，并结合实时库存量、供货交运周期、物流时效及其波动等因素的影响，自动输出采购、调拨、发运等指令建议并传输至其他系统模块，以实现供应链关键环节的智能化精细化管控。

该系统每天能从凌晨开始计算，在5-6个小时内完成上千万条分平台的产品信息、上百万条FBA链接及库存、20-40多万个SKU的全量数据计算，并在每天10:00前生成2-10万多条SKU的采购备货指令、5-10万多条FBA仓和海外仓的发运指令，并输出给采购、物流、销售部门执行，相比早期人工计算的方式，大幅提升备货计划的准确性、及时性、完整性和各业务环节的运转效率。

（五）第三方电商平台销售收入情况

报告期内，易佰网络通过亚马逊平台开展跨境出口电商业务实现销售收入227,560.21万元，占营业收入的比例为76.05%，亚马逊订单总数1,663.92万个，平均订单金额为136.76元。报告期内，易佰网络在亚马逊实现销售的网店数量为720个，当期新增54个，关闭7个。

除亚马逊外，公司通过其他第三方平台实现的销售收入占2023年1-6月营业收入的比例均不超过10%。

（六）主要产品品类的经营数据

二、核心竞争力分析

公司主要业务为跨境出口电商业务，跨境出口电商具有物流仓储模式多样、跨境运输时间长、信息交互方式复杂等特点，供应链管理难度显著高于境内贸易。公司的跨境出口电商业务主要采用多品类、多平台、多市场的运营模式，且国内仓、海外仓协同发展，对内外部数据传输时效性和各业务流程的智能化、自动化管理精度要求极高，因此公司格外注重数据分析和智能算法的研究和开发。公司在各业务运营环节中使用的核心信息系统，均由公司研发团队自主开发、测试、上线运行，完整涵盖并支持了公司运营的各项业务，并基于各系统在运营流程中沉淀的数据，总结逻辑及数学模型，提升运营全流程的数字化程度和信息化管理水平，提高信息传递效率，支撑数据交互，降低运营成本及管理成本。

2023年1-6月，公司合并利润表层面的研发费用为3,018.67万元，主要包括研发人员职工薪酬、服务器费用、折旧摊销、材料费用及其他费用，其中与跨境出口电商业务相关的研发费用为3018.67万元，占报告期跨境出口电商类业务收入的比例为1.13%。

截至2023年6月30日，全资子公司易佰网络公司专门从事系统设计开发和数据算法研究的技术研发团队共268人，占公司总人数的10.30%。其中，数据算法研究人员共72人，本科及以上学历超过90%。上述人员在数学、统计学、计算机等领域具有较好的学术背景及项目实践经验，其主要职能是开发和研究核心算法，依托“易佰云”智能化企业管理平台，为管理层的经营决策提供以大数据和算法为支撑的指导意见。报告期内，公司核心技术和管理人员保持稳定，未出现重大不利变动。公司与上述人员签署了劳动合同、保密协议、竞业禁止协议，并为核心人员提供在市场上具有较强竞争力和吸引力的薪酬待遇和激励机制，有利于核心人员的稳定。

自主研发和不断完善的信息系统，已逐渐构成公司在跨境出口电商行业的核心竞争力，并进而成为保持业绩增长和内部精细化管理的核心支撑。

公司通过自主研发已经积累多项行业核心技术，覆盖跨境出口电商业务全链条，并通过申请计算机软件著作权进行技术保护。截至2023年6月30日，公司及其子公司拥有的境内专利共计19项，拥有境外专利24项，拥有的计算机软件著作权共102项。

报告期内，上海华凯拥有的境内专利（实用新型专利）9项已到期不再续费；易佰网络新增计算机软件著作权8项。

公司信息系统上线运行后，具体功能处于持续升级迭代过程中。截至2023年6月30日，公司尚处于研发或迭代中的主要系统包括但不限于易佰云销售中台、易佰云亿迈一体化智能管理平台、易佰云物流系统、易佰云智能客服系统、易佰云-易佰智库云平台、易佰云仓储WMS系统、易佰云生产计划智能管控系统、易佰云服务集群总线管理中心平台、易佰网络财务合规体系管理系统、易佰云采购智能管理系统、易佰云跨境订单管理系统等。

三、公司面临的风险和应对措施

1、宏观经济波动的风险

公司主要从事跨境出口电商业务，如果未来国际形势发生诸如经济增长放缓或停滞等重大不利风险，或者出现系统性的金融危机，都将严重制约整个国外消费市场的需求，从而对公司持续经营造成不利影响。公司将依托自身在跨境电商行业十余年的积累，通过数据化运营和系统化操作，充分发挥中国商品的高性价比优势，将具备价格竞争力的产品展示给海外终端消费者，最大限度地控制宏观经济波动对公司经营业务所带来的风险。

2、差异化竞争策略被替代或被复制的风险

公司采取品类差异化策略，优先选取更新换代较慢、细分市场需求较大、市场竞争程度较低且产品售价不高的产品，已初步建立一定的规模优势。但是，随着未来跨境出口电商行业竞争加剧，从长期来看，公司销售品类所面临的同质化竞争风险也会随之提升，存在竞争优势减弱的风险。公司的应对方法主要通过严控产品开发时间和开发成本来提高开发效率，并在产品开发和供应链管理各环节贯彻“小批量、多批次、低成本快速试错”的管控逻辑，从而提升产品从开发上线、采购销售到库存管理的整体周转效率。

3、亚马逊平台集中度较高的风险

公司主要依靠亚马逊、ebay、速卖通等国际知名第三方电商平台开展跨境出口电商业务。报告期内，公司基于亚马逊的收入占比较高，超过80%。公司作为平台卖家和亚马逊等第三方电商平台系相互依存、互惠合作的关系，共同服务终端消费者，但公司在亚马逊上进行大规模销售，对其存在一定的依赖。如果亚马逊由于市场竞争、经营策略变化或当地国家政治经济环境变化而造成市场份额降低，而公司未能及时调整销售渠道策略，可能对销售额产生负面影响。公司积极拓展新兴第三方电商平台，加大布局Shopee、MercadoLibre等面向东南亚、拉美地区的电商平台，降低对单个电商平台的依赖程度，同时为未来销售额的持续增长提供新动力（300152）。

4、因被认定违反平台开店规则而被平台强制关店的风险

公司主要经营泛品类跨境出口电商业务，SKU规模较大，涵盖上百个细分品类，需在第三方平台拥有较大数量规模的网店，来实现更精细的店铺运营和更高效的流量转化。报告期内，公司在第三方平台注册和运营大量店铺，不存在因违反主要第三方平台相关注册及运营规定而被大面积关店的情况。未来，若第三方平台认定公司的经营模式违反相关规则，或调整其店铺注册和运营的政策及限制规则，进而对公司经营的网店实施大面积的账户冻结、强制关闭等限制性措施，公司网店数量将大幅削减，存在无法通过单一或少数网店来实现多店铺模式下的业绩规模和增速的风险，可能导致易佰网络在业绩承诺期内无法达到承诺业绩、公司计提大额商誉减值等相关负面结果，进而影响公司的整体盈利水平。

5、境外经营和税收监管风险

公司开展跨境出口电商业务的境外子公司和终端消费者所在国家或地区的政治环境、人文环境、法律环境、商业环境均与中国大陆存在较大差异，公司可能在经营过程中因对境外子公司所在地或商品销售所在地的政策制度、法律法规、文化传统、价值观等不熟悉，或因境外国家或地区局势动荡、重大突发事件等情况而对境外经营造成不利影响。同时，公司境外子公司所在地或商品销售所在地的监管体系、外汇管理、税收体系、进出口贸易政策等有关政策法律如发生对公司不利的变化，亦可能对公司的整体盈利能力造成一定程度的影响。

随着北美和欧洲地区各国家相继要求第三方电商平台代平台卖家缴纳间接税，公司未来在该等国家于第三方电商平台的销售将不存在未及时、足额缴纳间接税的风险。但公司部分店铺在历史上由于种种原因可能存在未能及时、足额向境外主管税务机构申报、缴纳间接税的情形，导致公司存在可能被境外主管税务机构认定存在税收缴纳违法违规并被要求补缴相关税费的风险。

6、国际货物运价上涨风险

国际货物运输是跨境出口电商出口业务链条上重要一环，国际货物运输成本是公司跨境出口电商业务的重要成本。若国际货物运价上涨且公司未能及时进行商品价格调整，公司存在因运输成本上升而导致经营业绩下滑的风险。针对国际货物运输运力短缺、运价上涨的情况，公司一方面加强物流供应商的开发与合作，构建多层次的物流供应渠道体系和多种物流产品组合，保证公司跨境物流运输的通畅，以及能快速根据公司各产品的时效和成本的诉求做出有效选择。

7、存货管理风险

公司开展跨境出口电商业务需准备一定比例的存货以保证销售额及提高客户体验，由于存货变现能力直接影响公司资金运用效率，如果公司出现销售迟滞或未来存货管理效率无法与经营规模匹配，可能会对公司存货的变现能力及公司财务状况带来不利影响。若存货可变现净值下降，低于其采购成本时，公司面临存货减值风险。公司将持续依托自主研发的智能化存货管理系统，综合考虑历史期每个SKU颗粒度层面的销量增长趋势、产品竞争程度、季节性特点、当前库存量、预计到货时间等因素，预测产品在未来的需求量，制定采购计划，兼顾单批采购及物流成本，选取最优采购策略，有效控制仓储成本，降低存货滞销风险。

8、毛利率下滑的风险

泛品类跨境电商的毛利率水平一定程度上取决于诸如对海量商品智能调价等运营能力，而运营效率的提升依赖于与之匹配的研发投入和信息系统建设。如果公司在智能化、数据化运营能力方面不能持续提升和保持竞争力，则可能在及时响应行业与市场变化、调整经营与备货策略方面落后于竞争对手，导致获客能力下降、库内存货滞销以及毛利率下滑，从而影响公司持续盈利能力。公司将依托自主研发的全自动数据整理及调价管理系统，根据库存、库龄、日均加权销量等维度，以大数据算法为支撑，对跨平台、跨店铺的海量商品销售页面计算最优售卖价格，并实现批量、快速的价格升降调整，从而保障合理的毛利率水平。

9、汇率波动风险

公司开展跨境出口电商零售业务的主要结算货币为外币。未来若人民币升值，将影响标的公司产品的销售价格，削弱产品的市场竞争力。此外，若未来收付货币汇率出现大幅波动，汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。

公司已于2023年1月4日召开第三届董事会第二十次会议，审议通过了《关于控股子公司开展外汇衍生品交易的议案》，同意易佰网络以具体经营业务为依托，在不影响日常资金正常周转和主营业务正常发展的情况下，在累计金额折合人民币不超过2亿元的额度内，使用自有资金开展外汇衍生品交易，防范汇率大幅波动对公司业绩造成不良影响。

公司秉持稳健原则，主动管理外汇风险。公司将密切关注汇率变动趋势，建立汇率风险防范机制，灵活运用结算方式进行换汇支付货款；选择合适币种报价，平衡外币收支；开展外汇衍生品交易等多种方式来降低汇率波动可能带来的不利影响。

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